河北省粮油市场八月份月度分析报告
2020年8月份,我省小麦市场价格小幅上涨,玉米市场价格继续上涨,面粉、大米市场价格保持平稳,豆油市场价格略有上涨。
多元市场主体入市积极 8月份小麦价格小幅上涨
国家加大政策调控力度 预计9月份小麦价格将止涨趋稳
一、市场走势
8月份我省中等小麦月度平均收购价格为1.186元/斤,较上月上涨0.025元/斤,较去年同期上涨0.063元/斤,涨幅5.61%。我省中等小麦月度平均出库价格为1.203元/斤,较上月上涨0.025元/斤,较去年同期上涨0.068元/斤,涨幅5.99%。
分市来看,定州小麦收购价格最高,收购价格为1.208元/斤;石家庄收购价格为1.205元/斤;保定收购价格为1.203元/斤;沧
州收购价格为1.190元/斤;辛集收购价格为1.185元/斤;邢台收
购价格为1.178元/斤;衡水收购价格为1.175元/斤;邯郸收购价格最低,收购价格为1.158元/斤。
受多重利好因素叠加影响,新麦收购价格持续偏强运行。目前华北地区小麦价格依然领涨市场,南方麦区小麦价格稳中补涨,阶段性普涨行情凸显。鉴于当前小麦价格已升至阶段性高位,随着国家调控政策的逐步落实,后市的预期空间已经相对有限。
二、近期影响我省小麦价格的主要因素
一是持粮主体惜售心态依然较强。近期我省部分地区新麦收购同比呈现“量降价高”格局,持粮主体惜售,市场化收购积极,购销市场的对峙导致新麦收购价格不断攀升。据统计,截至8月20日,我国主产区小麦累计收购4663.6万吨,同比减少1233.8万吨,较去年同期相比缓慢,可见市场余粮大头仍在流通环节,后期市场压力仍不可忽视。
二是今年的特殊环境使得各市场主体购销心理发生变化。今年小麦自收购以来受农户惜售、贸易商看涨后市、玉米小麦价格倒挂、降雨增多小麦运输受阻等因素影响,面粉加工企业和饲料企业入市采购积极,一定程度上对麦价上涨起到了助推作用。虽然近期国家政策调控对小麦价格带来一定牵制,但整体看,支撑小麦价格上涨的因素占据优势。
三是国家加大临储小麦投放力度。为缓解用粮企业收购压力,8月19日和8月26日国家临储小麦总投放量增加到200万吨,周比增加100万吨。上年国家临储小麦自7月中旬后暂停投放,但今年拍卖并没有停止,而且还增加了投放量,有效地保障了市场供给,稳压作用明显,也说明了国家对保供稳价的高度重视。
三、后期影响小麦价格的主要因素
一是国家加大玉米市场调控力度。近期国家已出手调控玉米,督促出库进度,随着临储玉米逐步到达需求终端,供应偏紧的局面将会逐步缓解。加之南方新玉米上市时间临近,当前部分地区玉米价格逐步趋于平稳,高价区出现了适度回调。随着玉米和小麦的价差适度拉开,饲料企业对小麦的采购力度也会相应减弱。
二是当前麦价已处于相对高位。受多重利好因素叠加影响,今年新麦自收购以来一直处于稳中上涨态势,现在已进入高位区间,后期继续上涨将会受到政策拍卖粮牵制。随着玉米市场降温,贸易商看涨预期削弱,秋粮上市临近需腾仓,持粮主体惜售心态松动,市场小麦上量有所增加,各地新麦价格将会进入阶段性波动调整。
三是秋季备货需求将支撑小麦行情高位运行。进入8月份之后,开学季、中秋国庆双节的临近,面粉需求趋增。面粉市场氛围出现了回暖迹象,经销商开始积极进行秋季备货,面粉销售有所好转。面粉企业开机率逐步回升,加工企业对小麦原粮的需求整体增加,将会支撑小麦价格阶段性坚挺。
总的来看,今年的特殊环境使得市场主体心理改变较大,小麦市场的运行轨迹也与往年不同。预计在托市收购持续推进,国家持续并加大临储投放力度,政策性库存充足的大背景下,短期内新麦市场价格上行压力越来越大,整体上将以小幅波动调整为主。
国家加大政策调控 8月份我省玉米价格上涨
新季玉米上市临近 预计9月份我省玉米价格将止涨趋稳
一、市场走势
8月份我省玉米月度平均收购价格为1.14元/斤,较上月上涨0.07元/斤,涨幅6.54%,较去年同期上涨0.17元/斤,涨幅17.53%;其中辛集平均价格入库价格最高为1.20元/斤,邯郸平均价格入库价格最低为1.07元/斤。8月份我省玉米月度平均出库价格为1.17元/斤,较上月上涨0.08元/斤,涨幅7.34%,较去年同期上涨0.18元/斤,涨幅18.19%。
8月份我省玉米市场价格整体上涨。8月初我省玉米平均收购价格为1.13元/斤,之后震荡上涨,月底维持在1.14元/斤,较月初上涨0.01元/斤。
二、市场分析
自年初开始,国内玉米市场价格一路飘红,哪怕在国际原油大范围下跌的时期,玉米市场仍然独树一帜。到目前为止,2020年已经过去大半,9月将至,新季玉米即将上市,在玉米市场价格一路疯涨的背景下,8月份出现少有的下降,但是相比往年仍然处于高位。具体分析如下:
一是养殖业的复苏。生猪产能以及存栏逐步回升,提振玉米饲用需求的同时,也增强了贸易商看好后市的信心,囤粮积极性有所提高,在生猪养殖高盈利以及政策刺激下,生猪产能以及存栏快速回升,在生猪产能持续增长态势下,玉米中长期看涨思路不变。
二是临储拍卖影响。临储玉米自5月28日开拍以来,市场参与积极性较高,连续十三拍都是高溢价百分之百的成交率,进一步提振市场信心,带动玉米价格大幅上涨。随着价格的不断走高以及拍卖粮出库期的临近,市场情绪有所降温,玉米市场价格短期面临回调压力。目前临储已经进行十四轮拍卖,之前市场预期十四拍或为最后一拍,9月3日的临储拍卖公告出台,打破市场预期的同时,进一步坐实了临储粮继续投放的事实。随着临储拍卖粮的不断投放,市场情绪呈现出逐步降温情况,尤其是第十四拍,成交率以及成交价都出现回落,此轮拍卖中内蒙古、辽宁、吉林地区成交率首次跌破100%,其中吉林成交率仅为67.66%。另外,成交价均出现了不同程度地下滑,其中,内蒙古成交价下滑65.91元/吨,辽宁下滑38元/吨,吉林下滑43.66元/吨,临储拍卖在适当的时机选择了适合的降温。
三是玉米进口量同比增长。今年美国玉米主产区天气良好,美玉米生长推进较为顺利,丰产预期拖累CBOT玉米期价,整体仍然弱于国内玉米期价。国内玉米期价的强势,提振玉米进口利润,带动玉米进口量回升。中美贸易关系目前未出现较大变化,双方继续执行第一阶段贸易协议,有序推进美玉米采购,玉米进口量增加进一步打压市场情绪。
四是工业市场需求不旺。深加工企业利润低下,市场开机率不高。由于原料玉米价格大幅上涨以及疫情抑制消费,整体开机率出现下滑,玉米消费量出现收缩,加上市场可用余粮基本见底,深加工企业以消耗库存为主,参与拍卖为辅,市场其他参拍主体出库量小,临储的投放对于市场本身来讲并未有效提供粮源,大多数粮源仍在国储库尚未出库。
综合来看,由于生猪产能快速恢复,饲用玉米需求增量不仅抵消工业需求减量,而且还远远高于国内玉米产量增量,国内产需缺口奠定了玉米期价中长期上涨的基础。但是短期在价格进入阶段性高位之后,新粮陆续上市、临储拍卖粮陆续出库、进口量同比增加等阶段性压力凸显,玉米市场面临阶段性调整。
三、玉米后市行情分析与展望
9月份以后,国内玉米主产区逐渐迎来新季玉米上市,开启玉米市场的新篇章,新的开始一看产区产量,二看销区市场方面现状,三看市场库存。具体分析如下:
一是产区方面。进入9月份之后,东北、华北新季玉米逐渐上市,本次玉米价格大幅上涨,农户从中并未得到丝毫利润。目前玉米价格已经涨至高位,新季玉米上市之初,产区农户惜售心理势必增加,另外国际疫情并未得到有效控制,“手中有粮,心中不慌”的情结根深蒂固。
二是销区市场方面。随着前期拍卖的出库,下游深加工企业库存有望增加,按照惯例,陈粮用于深加工较多,新粮用于饲料较多,不管是前期拍卖还是新粮的上市,下游需求时刻都会接单。从8月份下旬开始,玉米市场出现降温,东北产区出货积极性提升,华北地区春玉米上市供应,各地深加工企业门前到货量逐渐增加。另外优质粮源价格偏强,市场对优质粮源需求不断增加,优质优价体现明显。
三是库存方面。从南方地区整体库存方面来看,中大型饲料厂在10月份之前,玉米库存多已备完,采购心态较为宽松。另外,部分饲料企业陈稻谷及进口玉米等替代品库存量高位,加之市场低质禽料玉米供应充足,预计9-10月份饲料企业对普通质量玉米采购依赖度相对较低,仍以择优采购优质玉米为主。
总体来看,9月份玉米市场应该形成阶段性低点,结合产区和下游深加工、饲料企业玉米库存来看,产区陈粮市场销售压力较大,或继续通过拍卖成交低价粮源来迎合市场,下游企业库存同比下降,仍有一定采购需求,短期临储拍卖继续降温,预计陈粮价格仍有下行空间。
8月份我省面粉价格保持平稳
预计9月份面粉价格仍将以平稳运行为主
一、市场走势
8月份,我省县级集贸市场面粉(25公斤/袋富强粉)平均批发价为1.73元/斤,与上月持平,较去年同期上涨0.03元/斤,涨幅1.77%;平均零售价为1.81元/斤,较上月下降0.01元/斤,与去年同期持平。
二、市场分析
本月我省面粉价格保持平稳。本月正处于伏天,天气炎热,院校放假,需求弱化,面粉走货不畅。进入下旬,天气转凉,院校陆续开学,拉动面粉集团性消费,下游需求趋于回升,经销商加大秋季备货力度,制粉企业逐步提升开机率。由于小麦价格不断上涨,而麸皮价格不断下跌,制粉企业利润下滑,企业挺价面粉意愿较强。本月麸皮价格一直偏弱运行,从8月初的接近1元/斤跌至近期的0.80元/斤左右。主要原因是企业开机率提升,产出量大,下游市场在“买涨不买跌”的思想带动下以观望为主,谨慎补货。后期麸皮随着天气转凉,其储存时间延长,厂家的出货压力降低。再加上生猪养殖回暖将支撑麸皮价格,其继续下跌空间已相对有限。
预计后期我省面粉价格将会呈现稳中缓涨的态势运行。
8月份我省大米市场保持平稳
预计9月份大米市场仍将以平稳运行为主
一、市场走势
8月份,我省集贸市场东北圆粒粳米(25公斤装)平均批发价为2.47元/斤,较上月持平,较去年同期下降0.03元/斤,降幅1.2%;平均零售价为2.63元/斤,较上月持平,较去年同期下降0.01元/斤,降幅0.38%。
整体来看8月份我省大米市场价格整体平稳运行,沧州批发均价最高为2.62元/斤,保定、邢台批发均价最低为2.33元/斤。
二、市场分析
8月国内大米市场整体平稳运行,对于大米市场来说,稻谷的国家保护价收储对于成品粮市场价格影响意义深远。目前南方早稻收购高峰期已过,市场集中上量有所下滑,受各方主体积极采购影响,早稻价格继续走强。部分产区中籼稻已经成熟收获并零星上市,新稻对陈稻的替代作用逐渐增强。具体分析如下:
一是中籼稻陆续上市,后期粳稻和双季晚稻也将入市,新稻对陈稻的替代作用逐渐增强。目前,南方早稻收购高峰期已过,各方主体积极采购,早稻价格保持坚挺走势。因为半年多的放假,学校食堂处于停滞状态,随着学校开学,大米备货提前,终端大米走货有所好转,提振米价行情。
二是季节性因素影响。随着气温的降低,国内进入秋高气爽时节,北方地区晴雨相间,墒情适宜,南方地区高温逐步缓解,气象条件逐渐转好,有利于稻谷生长发育和产量形成。产区整体气候条件适中,有效弥补前期洪涝造成的损失。
三是拍卖成交冷清。政策性陈稻拍卖持续推进,市场关注度下降,拍卖成交量相对稳定,大米市场对陈稻需求不佳,南方饲料企业由于玉米价格居高不下,对于替代品需求增加,陈稻走向以饲用需求为主,库存充足。
四是新稻上市加快,价格高位企稳。早籼稻上市进度较快,8月份整体购销活跃,收购量较上年有所增加。随着下游需求转好,中晚稻价走强,天气转凉,大米保管难度减弱,贸易商备货积极性提高,需求端受到提振。政策性稻谷拍卖持续推进,常态化供应市场格局不变,受需求提振,价格坚挺运行。
总体来看,8月份大米市场整体运行平稳,原粮方面国家收储和市场采购并存,市场平稳,拍卖方面有序进行,新陈交替市场供应充足。
三、后期走势分析
进入9月份,按照往年经验来看,国内大米市场到了需求旺季,各方面主体积极备货,天气转凉,存储保管难度降低。新粮大量上市,各方主体积极入市收购,价格高开高走。具体分析如下:
一是开学在即,选择性需求增加。进入9月份国内各大院校陆续开学,对于食堂来讲,对于大米的选择性需求增加,可以有效弥补前期市场需求不振的影响。另外气候转凉,大米市场餐桌需求增加。由于前期疫情影响,大米错过了上半年所有涨价的机会,面对接下来的硬性需求,国内大米市场价格看到“曙光”。
二是新稻收购价格上涨,整体收购进度加快。目前早稻最低收购价较去年上涨20元/吨,为早稻价格上涨奠定了基调,另外由于南方产区降雨过多,影响品质,导致各方主体对新早稻价格预期较高,再加上农户惜售心理严重,早稻购销市场活跃,整体收购进度快于去年同期水平。部分主产区洪涝严重,对早稻的后期生长和收获影响较大,出现质量和单产双双下降的现象,再加上部分省份地方储备轮换收购任务尚未完成,对早稻的需求仍较旺盛,市场主体也积极收购优质早稻。
三是晚稻后期生长方面。东北地区、西北地区东部一季稻处于抽穗至灌浆期,部分进入乳熟阶段;江淮、江汉、江南东部处于拔节至抽穗期;西南地区大部处于抽穗至乳熟期,部分进入成熟期。华南晚稻大部处于返青至分蘖期,江南大部处于分蘖至拔节期。后期天气状况对于后市稻谷生长仍然起关键性作用。
四是去库存长期存在。市场购销重点已经转向新季早稻,对陈中晚稻的关注度呈下滑态势,价格稳步下行。粳稻主要以政策性投放为主,成交数量与价格基本保持稳定。去库存力度加大,低价陈稻定向投放饲企。
总体来看,前期的低迷消费和现阶段的“曙光乍现”,国内大米整体消费并未出现大量增长,整体消费供需局面未变,导致大米市场行情较弱,预估受天气影响,在中晚稻上市初期新稻价格将会有小幅上升,优质优价现象更为明显。
8月份豆油价格微幅上涨
预计9月份豆油价格将下滑
一、豆油市场走势
8月份,我省集贸市场豆油(小包装5L/桶)平均批发价格为4.82元/斤,较上月上涨0.02元/斤,较去年同期上涨0.30元/斤,涨幅6.64%;平均零售价格为5.17元/斤,较上月上涨0.06元/斤,较去年同期上涨0.26元/斤,涨幅5.35%。
二、市场分析
8月份,我省豆油价格微幅上涨,分析后期影响豆油价格的主要因素有:
一是美豆受天气影响产量下调。飓风过后,以爱荷华州为代表的产区大豆作物出现受损,叠加近期天气偏干,美豆优良率从此前75%的历史高位下调至69%,爱荷华州的500多万英亩受灾大豆的评估将在9月供需报告中体现,此外市场倾向于认为今年美豆弃种面积将增加,市场对美豆产量下调的预期开始有所增加。
二是在美盘带动减弱的情况下,预计油脂市场将重新回归国内供需本身。豆油收储炒作暂告一段落,令其涨势有所放缓,但对豆油需求较好的预期仍支撑市场买入兴趣,并提振豆棕价差走扩明显。然而,豆油消费能否在淡季不淡后旺季更旺,仍存在一定的不确定性,主要来自豆油价格走升后替代优势的下滑。在过去的几个月里,相比于菜油、棕榈油供应的阶段性紧张,豆油在超高的大豆压榨下供应充裕,因而涨幅相对菜油、棕榈油偏小,但这也使得豆油具备了良好的替代优势。此外,因玉米在饲料中的添加比例受价格上涨出现调降,来自饲用领域的毛豆油需求增长也促进了豆油消费量的好转。
三是随着近期豆棕价差从低位的恢复,油厂豆油成交出现明显的转淡,但因前期未执行合同数量较多,短期豆油的需求尚未受到太明显的影响。8月豆油表观消费量据测算仍在170万吨左右的高位。随着未执行合同的消化,预计豆棕价差走升对豆油替代的不利影响将逐渐显现,而饲料用油增长受限于豆油性价比的下滑也难有太多增量。
四是豆粕需求旺季,在养殖持续恢复的情况下更为看好。后期大豆月度到港量在800万吨以上,大豆供应并不会成为限制压榨的短板,豆粕需求的进一步好转将使得大豆压榨得以维持高位。按照大豆月压榨800-850万吨测算,预计9月底豆油库存小升至130-135万吨,随后豆油以较慢的速度去库存,12月底的库存可能达不到市场此前预期的100-110万吨。
总的来看,预计后期国内豆油价格或将下滑。