截止到本周一6月20日,马来西亚衍生品交易所(BMD)毛棕榈油期货大幅下跌,创下五个多月来新低,这也是连续第四个交易日收低,外围市场,美联储加息75个基点,引发市场对经济衰退的悲观预期,国际原油价格自高位大幅崩跌,国际股市、债市普遍回落。基本面方面,印尼加速棕榈油出口,全球油脂供应链将得到修复。马来西亚6月上半月棕榈油产量环比增加47.90%,市场对劳动力短缺可能制约产量的担忧下降,而印尼加速出口,马棕出口放缓,,马来西亚6月棕榈油库存压力持续上升,种种印度加剧棕榈油市场暴跌。国内连棕盘面跌势扩大,并与豆油得到修正,目前二者价差在700元左右,预计短线二者价差还将进一步拉大。 原油暴跌加剧市场恐慌 美联储加息75个基点,并在最新的货币政策报告中提出或将无条件维持物价稳定,引发市场对经济衰退的悲观预期,国际原油价格自高位大幅崩跌。原油暴跌加剧市场恐慌,并拖累内外盘油脂市场随之下滑。 印尼加速出口步伐 上周印尼贸易部官员表示,印尼已根据国内配套销售项目以及出口加速项目发放了超过82万吨的棕榈油出口许可证。 马棕库存上升压力增大 随着印尼加快棕榈油出口,马来西亚棕榈油出口将会放慢,从而给毛棕榈油带来压力。船运调查机构ITS称,6月1-20日马来西亚棕榈油出口量为738,368吨,环比减少10.5%。作为对比, 6月1日到15日期间马来西亚棕榈油出口量环比降低3.5%到6.1%。6月份马来西亚棕榈油产量可能创下两位数的环比增幅。 主要机构看空后市 卡莱苏瓦里公司的交易和对冲策略主管表示,印尼棕榈油供应量正在上升;随着天气条件改善,马来西亚棕榈油产量可能也会增加。 德国汉堡的油世界预计2022年全球棕榈油产量将增加300万吨,2023年将增加220万吨。一旦印尼出口瓶颈缓解,价格压力有望得到缓解。如果马来西亚和印尼棕榈油产量像预期那样恢复性增长,未来六个月里棕榈油很可能成为植物油市场的领跌角色。 包括马来亚投资银行在内的机构分析师表示,随着印尼加快棕榈油出口,马来西亚棕榈油出口将会放慢,从而给毛棕榈油带来压力。
由于印尼出台政策加快棕榈油出口,马来西亚出口步伐放慢,棕榈油产量可能增长,外部市场下跌,令棕榈油破位下行。自上周三以来棕榈油期货连续下跌,累计下跌逾13%。本月迄今马来西亚棕榈油期货跌幅达到21%,这使得今年迄今的涨幅缩窄到了6%。周一大连植物油期货下跌,也对棕榈油构成压力。印尼出口上升和马来西亚产量有望改善继续限制买盘,国内油脂市场看涨预期明显下降,其中棕榈油跌幅进一步扩大,短期走势仍不乐观,预计盘面将继续向下寻求支撑,现货也将跟随盘面走低。 |